O Compound Protocol é uma plataforma de código aberto para empréstimos descentralizados. O sistema é construído na rede Ethereum e permite que os participantes emprestem e peguem empréstimos de várias criptomoedas (por exemplo, BAT, DAI, ZRX, etc.). Os tokens que resultam desses ativos colocados em pools individualmente são coletivamente referidos como "cTokens". Os titulares de um ativo aceito podem depositar seu token em um contrato inteligente Compound para fazer parte de um pool de liquidez e começar a ganhar juros. Os juros vêm de outros usuários que fazem empréstimos de fundos e pagam juros pelo crédito.

A principal função programática do COMP é a governança. A titularidade do COMP permite que os usuários votem em alterações no protocolo. Qualquer pessoa que possua COMP pode enviar uma proposta à comunidade compound.finance para votação. Para serem encaminhados para votação e evitar spam, 1% dos titulares do COMP devem apoiar uma determinada alteração no protocolo, como a aceitação de um novo ativo ou uma mudança de governança semelhante. Qualquer pessoa que possua COMP está qualificada para votar em uma determinada proposta durante um período de votação de três dias. Se uma determinada mudança de governança for aprovada, então ela entrará em vigor dois dias depois, dando a qualquer pessoa com uma posição afetada de forma negativa o tempo para fechar aquela posição.