O Uniswap é uma exchange descentralizada que usa pools de liquidez (LPs) para fazer mercados em vez de um livro de negociações típico. Esses pools são definidos por contratos inteligentes que facilitam a troca de tokens e a adição de liquidez - não há livros de negociações, partes centralizadas ou facilitadores centrais. Os usuários do Uniswap agrupam dois ativos que são então contranegociados, com o preço determinado pela relação entre os dois. Qualquer pessoa com tokens ERC-20 pode adicionar liquidez a esses pools adicionando um valor igual de cada token ao LP.  Ao fornecer liquidez a um LP, os usuários recebem um token LP que pode ser resgatado pelos ativos subjacentes mais taxas a qualquer momento, e as taxas são distribuídas uniformemente entre o pool individual.