Quelles sont les actions tokenisées et comment fonctionnent-elles ?

Principaux points à retenir

• Les actions tokenisées sont des actifs numériques qui suivent le cours des actions du monde réel, telles que les actions de sociétés cotées en bourse.

• Propose un investissement fractionné précis et peut permettre un règlement rapide par rapport aux actions traditionnelles.

• Les intégrations DeFi permettent d'utiliser des actions tokenisées comme garantie, de générer du rendement ou de fournir des liquidités.

• Idéal pour les investisseurs en cryptomonnaies ou ceux qui cherchent à s'exposer facilement au marché boursier.

• Examine toujours les risques, les conditions et les détails de l'émetteur avant d'investir. Ces produits ne sont actuellement pas disponibles pour les personnes aux États-Unis et peuvent être soumis à des restrictions réglementaires dans d'autres juridictions.

Qu'est-ce qu'une action tokenisée ?

Une action tokenisée est un jeton basé sur la blockchain qui représente une exposition à une action traditionnelle, comme des actions d'Apple (AAPL) ou de Tesla (TSLA). Ces jetons sont généralement conçus pour refléter le prix de l'actif sous-jacent, ce qui signifie que si le prix réel de l'action augmente ou diminue, la valeur du jeton est conçue pour suivre. 

De nombreux émetteurs de ces jetons acquerront les actions réelles en question, les bloqueront en custody, puis créeront des jetons équivalents sur un réseau compatible avec les contrats intelligents tels qu'Ethereum ou Solana. Les actions tokenisées font partie d'une tendance plus large connue sous le nom de tokenisation des actifs du monde réel (RWA), qui rassemble des actifs traditionnels comme les actions, les obligations et même l'immobilier en chaîne. 

En général, chaque jeton correspond à une action (ou à une fraction d'action) de l'entité sous-jacente. Toutes les actions tokenisées ne représentent pas une propriété juridique directe dans l'entreprise. Certaines peuvent offrir uniquement une exposition au prix ou une réplication synthétique via des produits dérivés. Dans certains cas, les actions tokenisées peuvent également inclure des droits tels que des dividendes, en fonction de la structure et de la plateforme. La custody (garde) de ces jetons est assurée par la plateforme, plutôt que par le détenteur du jeton lui-même.

 Comment fonctionnent les actions tokenisées ?

Les actions tokenisées sont créées en émettant un jeton basé sur la blockchain qui reflète la valeur d'une action spécifique. Les actions tokenisées sont généralement créées selon l'un des deux modèles :

1. Jetons garantis par des dépositaires : une institution réglementée détient les actions sous-jacentes en réserve et émet les jetons correspondants en chaîne. Ces jetons peuvent représenter une créance sur les actions, sous réserve de la structure juridique et des informations fournies par l'émetteur.

2. Tokens synthétiques ou dérivés : ces jetons reflètent l'évolution du cours des actions par le biais d'instruments financiers ou de contrats intelligents, souvent sans détenir directement l'actif sous-jacent.

Lorsque vous achetez une action tokenisée, la transaction est gérée par un réseau Blockchain plutôt que par une bourse ou une place de marché traditionnelle. Vous pouvez échanger ces actions tokenisées aussi facilement qu'avec n'importe quel autre jeton de cryptomonnaie, et les contrats intelligents imposent des contrôles d'approvisionnement, y compris la combustion et le minting. En utilisant ce type de jeton, les investisseurs en cryptomonnaies peuvent s'exposer au marché boursier traditionnel tout en gardant tous leurs actifs sur la blockchain.

Il est important de noter que le trading d'actions tokenisées ne confère pas nécessairement la propriété légale des actions sous-jacentes, les droits de vote ou les droits aux dividendes. Les droits attachés à chaque token dépendent entièrement de la manière dont le token est structuré et de la juridiction dans laquelle il est proposé.

Quels sont les avantages de l'utilisation d'actions tokenisées ?

Les actions tokenisées offrent une grande variété d'avantages que l'on ne trouve pas dans le trading d'actions traditionnel. Tout d'abord, le règlement peut avoir lieu plus rapidement, car les transactions sont gérées par des contrats intelligents. Le même modèle peut également permettre de négocier 24 heures sur 24, contrairement aux heures limitées des marchés boursiers traditionnels. Ces deux aspects permettent aux traders de réagir plus rapidement aux événements financiers et de s'assurer qu'ils restent en avance sur les mouvements du marché traditionnel. 

De plus, en raison de leur base sur la blockchain, ces jetons peuvent tirer parti de tous les avantages de la DeFi. Grâce à la tokenisation, ces actions traditionnelles peuvent être utilisées comme garantie pour des prêts et des emprunts, ou comme contributions à des pools de liquidités pour générer des rendements sur des plateformes et des applications décentralisées, ouvrant ainsi la porte à de nouvelles opportunités financières. 

Au-delà de la DeFi, les actions tokenisées permettent également une répartition plus précise des actions, ce qui permet aux investisseurs de s'exposer à des sociétés cotées en bourse dont les exigences de capital initial sont inférieures. Alors que les frontières entre la finance et la blockchain continuent de s'estomper, les actifs tokenisés pourraient devenir une passerelle pour les investisseurs ordinaires afin d'accéder à un plus large éventail d'opportunités d'investissement.

Quels sont les risques liés à l'utilisation d'actions tokenisées ?

Comme pour tout produit financier, il existe des risques et il est important de comprendre tous les détails. Il se peut que des restrictions juridictionnelles soient mises en place dans ta région, ce qui peut limiter la disponibilité d'actions tokenisées ou la capacité à percevoir des dividendes. De plus, les actions tokenisées peuvent ne pas avoir la même classification réglementaire que les actions ordinaires de votre région, il est donc important d'être conscient des implications de cela. 

Les actions tokenisées impliquent la custody d'actifs, il est donc également crucial de savoir qui émet et soutient ces jetons, qu'il s'agisse d'un dépositaire réglementé détenant les actifs sous-jacents ou d'un fournisseur synthétique reproduisant le prix. 

Les actions tokenisées se situent à l'intersection de la TradFi et de la DeFi, offrant aux investisseurs une passerelle puissante et flexible pour accéder aux marchés boursiers en chaîne. Avec l'adoption institutionnelle croissante, les actions tokenisées pourraient devenir un élément central du marché boursier traditionnel et du monde de la finance au sens large.